名家精選》林奇芬／買海外基金　如何不被匯損吃掉獲利？

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▲買海外基金　如何不被匯損吃掉獲利？（圖／NOWnews資料照）大中小今年外匯市場可說是跌破所有人眼鏡。原先預估美元在升息趨勢下，將是今年最強勢貨幣，沒想到美元竟然越走越低，反而非美元貨幣強勢升值。新台幣更出乎意料，從年初兌美元32.25，在短短三個月內急升至30.16(至3/28)，漲幅高達6.9%。是除了韓圜之外，亞洲漲幅最大貨幣。當我們投資海外基金時，往往不只受市場波動影響，更受到匯率變動影響。有時候匯率變化讓獲利更高，有時卻反而帶來損傷。賺到股價，賠掉匯損舉例來說，如果今年初買進一檔美元計價美股基金，近3個月該基金美元淨值報酬率是10%，可是若換算成台幣報酬率卻會降低為3.1%。因為今年以來新台幣升值6.9%，也代表美元資產縮水6.9%，若在此時賣出基金轉換為台幣，就要承擔匯率損失。除了新台幣強勢帶來的風險外，過去許多投資人，也曾經因為選錯計價幣別，而承受匯率損失。例如，前幾年許多人買高收益債券基金，卻選擇南非幣計價或澳幣計價，認為除了可以賺到高利息，還可以在匯率上獲利，但最終卻因匯率大貶帶來鉅額虧損，可說是得不償失。只要投資海外基金，就必須承擔匯率風險，但匯率卻很難事先預估。投資人該如何做，才能降低風險呢?最好的方法是，「不要猜測匯率，而用策略來應對」。以下四個重點，可作為投資海外基金時參考。一，盡量選擇美元計價幣別。
如果在台幣之外，只選擇一種外幣的話，美元絕對是第一優先。美元是全球第一大貨幣，流通性好、報價透明、資訊容易掌握。相較之下，其他貨幣波動性往往比美元更大，且資訊不透明，或是受到內部政治衝擊，方向難以掌握。例如，今年以來南非幣轉貶為升，到3月24日為止升值近10%，但本周受到內部政局影響，南非幣單日重貶2.9%，風險難測。我常提醒投資人，匯率比股市更難預測，若手上貨幣種類多，反而增加投資困難度。二，在新台幣升值時，買進美元。
如果只選擇美元來進行境外基金投資，最好開立一個外幣帳戶，並在新台幣相對強勢時增加美元帳戶資金，等於長期鎖住美元價位，並可降低持有美元成本。

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